最近一段時(shí)間，不少網(wǎng)友在曬山東各化工園區(qū)的圖片。藍(lán)藍(lán)的天上白云飄，如今，此景不僅是在內(nèi)蒙能看到，在山東的化工園區(qū)竟也能看到 。而這與山東接連二三的環(huán)保政策息息相關(guān)。
據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，今年以來(lái)，山東地區(qū)連續(xù)多次開(kāi)展環(huán)保檢查大行動(dòng)，尤其是最近環(huán)保治理力度不斷加碼，有市場(chǎng)人士調(diào)侃：“山東最近環(huán)保整治，連饅頭鋪?zhàn)佣假u(mài)光了�！比绱舜髲埰旃模瑢�(duì)供給肯定會(huì)有階段性的壓制。
這一輪環(huán)保治理影響到底有多大，在東方證券化工首席分析師趙辰看來(lái)，最核心的是供需端已經(jīng)接近平衡，任何供給端擾動(dòng)價(jià)格的反應(yīng)都會(huì)很明顯。為什么很多人對(duì)周期不看好，大家仍覺(jué)得看空有理，大家認(rèn)為這一輪是供給側(cè)改革的影響，然后國(guó)家強(qiáng)行壓制，控制環(huán)保，以環(huán)保的名義減產(chǎn)。但有意思的是，本來(lái)供給側(cè)改革最大的影響就在于環(huán)保核查帶來(lái)的部分產(chǎn)能停產(chǎn)，從上半年各產(chǎn)品的產(chǎn)量增速和供需邏輯上看，環(huán)保并沒(méi)有帶來(lái)產(chǎn)量收縮。
“今年上半年所有的產(chǎn)量幾乎都是在增長(zhǎng)，而且增速很快，應(yīng)該是比2014年、2015年還高。從這一點(diǎn)可以看出，本輪環(huán)保治理真正目的在于調(diào)結(jié)構(gòu)，而非控總量，是通過(guò)全產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勝劣汰提升了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體質(zhì)量和制造業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力�！壁w辰說(shuō)。
采訪(fǎng)中記者了解到，就甲醇市場(chǎng)來(lái)看，此輪環(huán)保檢查對(duì)供應(yīng)有一定的影響，但并不十分明顯�！笆墉h(huán)保的影響，目前來(lái)看，甲醇市場(chǎng)中只是關(guān)了一些小的裝置，但大裝置提高了它的負(fù)荷，也就是說(shuō)它的供貨基本上沒(méi)有問(wèn)題�！庇腊财谪浖状挤治鰩熰嶊懕硎�，基本上可以忽略環(huán)保對(duì)甲醇市場(chǎng)的影響，因?yàn)橄掠蔚陌鍙S(chǎng)利潤(rùn)非常好，在這么好的利潤(rùn)之下大家都會(huì)加大馬力。
同樣，在上海碧科市場(chǎng)負(fù)責(zé)人王小妹看來(lái)，環(huán)保政策總體來(lái)說(shuō)基本上對(duì)于甲醇傳統(tǒng)下游沒(méi)有什么關(guān)系，MTO更不用說(shuō)，基本上環(huán)保都達(dá)標(biāo)。在她看來(lái)，環(huán)保檢查對(duì)于甲醇的供應(yīng)方面和消費(fèi)方面沒(méi)有太大影響，因?yàn)榇蟮难b置環(huán)保方面基本上都沒(méi)有太大問(wèn)題。
當(dāng)前，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在環(huán)保這樣一個(gè)檢查過(guò)去以后，還是比較樂(lè)觀(guān)地去看傳統(tǒng)下游開(kāi)工的恢復(fù)，一個(gè)主要的邏輯就是說(shuō)下游的利潤(rùn)還是不錯(cuò)的�！皬默F(xiàn)在觀(guān)察到的情況可以看出，除了傳統(tǒng)下游的開(kāi)工之外，還有MTE和DMF的開(kāi)工，其實(shí)最近的回升比較明顯。雖然說(shuō)這兩塊的占比并不大，但是把烯烴、甲醇、醋酸加上MTE和DMF加到一起來(lái)看占比就大了，這些要占到甲醇下游整個(gè)消費(fèi)的68%，這68%從我的評(píng)估來(lái)看是比較偏向樂(lè)觀(guān)的，所以我對(duì)甲醇的周期并不悲觀(guān)�！兵檮P投資甲醇分析師楊艷麗如是說(shuō)。
在上周杭州召開(kāi)的“期寶”甲醇沙龍會(huì)上，與會(huì)人士表示，未來(lái)中國(guó)甲醇市場(chǎng)仍會(huì)是國(guó)外市場(chǎng)的主要輸送地，由此來(lái)看，甲醇市場(chǎng)將會(huì)回到拼成本的階段。
采訪(fǎng)中，記者了解到，甲醇在國(guó)際上面的用量其實(shí)是相對(duì)穩(wěn)定的。2015年美國(guó)新增300萬(wàn)噸產(chǎn)能，2016年，一個(gè)個(gè)進(jìn)口量全部到中國(guó)了，作為一個(gè)潛在的甲醇需求大國(guó)，國(guó)外多出來(lái)的甲醇最后只能來(lái)中國(guó)，這種態(tài)勢(shì)后期仍會(huì)繼續(xù)維持。因此，國(guó)外貨源對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的沖擊，最終會(huì)使得甲醇市場(chǎng)進(jìn)入一個(gè)成本的比拼階段。
“目前來(lái)說(shuō)，中國(guó)甲醇可能未來(lái)的一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)就是能源。如果能源方面沒(méi)有突破的話(huà)，甲醇后面可能又是回到拼成本的一個(gè)階段，就是內(nèi)地甲醇跟進(jìn)口甲醇去拼。”據(jù)浙江文德的甲醇負(fù)責(zé)人王智力介紹，目前，天然氣伊朗一個(gè)立方可能只要七八毛，我們國(guó)內(nèi)的話(huà)差不多1.5元、1.6元。再加上運(yùn)費(fèi)30幾美金，可能就是200元，到中國(guó)，全部算上成本可能也就是1千元/噸。如果國(guó)內(nèi)甲醇下游沒(méi)有一個(gè)很大的增量，后面肯定是會(huì)形成一個(gè)進(jìn)口貨物倒流的局面。這種情況下，進(jìn)口貨直接去天津，去山東、去煙臺(tái)，然后再往內(nèi)地去擠，最后很可能就會(huì)把內(nèi)地的一些高成本的像山東、安徽這一帶高成本的甲醇裝置全部要關(guān)掉。他認(rèn)為，這種狀況可能會(huì)維持兩三年或者是三五年。 |
