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工業(yè)品股票
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| 基礎(chǔ)化工:底部區(qū)域仍會(huì)震蕩反復(fù) |
一、 化工行業(yè)投資策略及模擬組合:1、青島期貨公司投資思路1)化工行業(yè)觀點(diǎn):上周伊朗問(wèn)題沒(méi)有進(jìn)一步激化,全球經(jīng)濟(jì)增速放緩預(yù)期下,油價(jià)高位震蕩。節(jié)后第一周化肥中的尿素、磷肥受春耕小旺季影響小幅上漲,預(yù)計(jì)尿素三月中旬前市場(chǎng)有望量?jī)r(jià)齊升,價(jià)格小幅上行;其他產(chǎn)品如聚氨酯、化纖類等由于補(bǔ)庫(kù)存因素,節(jié)后價(jià)格慣性上漲,其中反彈幅度較大的有己二酸、甲乙酮、合成橡膠等,但持續(xù)性仍要看下周下游開(kāi)工后的實(shí)際需求情況。青島期貨公司從草根調(diào)研了解的信息看,內(nèi)貿(mào)品渠道庫(kù)存較低;但需要提請(qǐng)注意的是,許多外貿(mào)品種,如苯乙烯、橡膠、棉花等,在港口大量積壓,這些渠道庫(kù)存將在需求不旺的情況下給青島期貨產(chǎn)品價(jià)格造成較大的壓力。
2)個(gè)股觀點(diǎn):上周中小市值個(gè)股由于市場(chǎng)逐漸啟穩(wěn)開(kāi)始活躍,資源類和部分強(qiáng)周期類個(gè)股則繼續(xù)有所表現(xiàn)。從行業(yè)基本面來(lái)看,需求相對(duì)確定的僅農(nóng)化等子行業(yè)可能有春季行情,而其他子行業(yè)需要看節(jié)后下游企業(yè)實(shí)際需求和訂單情況,由于目前下游企業(yè)整體原材料庫(kù)存水平不高,需求面將成為接下來(lái)青島期貨市場(chǎng)走向的關(guān)鍵指標(biāo)。如果接下來(lái)下游青島期貨開(kāi)戶需求尚可,那么低庫(kù)存將迎來(lái)供需面較好的化工品價(jià)格的一輪較強(qiáng)反彈,反之則化工品價(jià)格將進(jìn)入一波調(diào)整,我們認(rèn)為下周初將是重要的時(shí)間窗口,建議密切跟蹤節(jié)后下游需求情況。
我們判斷目前已經(jīng)在底部區(qū)域,但橫多久需要微觀基本面的支持;大思路上宜樂(lè)觀,但還會(huì)折騰。但考慮到油價(jià)及下游需求的不確定性,我們暫維持對(duì)化工板塊整體謹(jǐn)慎的判斷,短期強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面將持續(xù),建議逢低買入流動(dòng)性好的beta 類標(biāo)的:煙臺(tái)萬(wàn)華、湖北宜化、興發(fā)集團(tuán)、浙江龍盛、中國(guó)石化等。從中長(zhǎng)期來(lái)看,我們更看好真正的成長(zhǎng)股,前期的持續(xù)大跌帶來(lái)了較好的買入機(jī)會(huì),長(zhǎng)期持有獲得超額收益是大概率事件,如東華科技、海利得、滄州明珠、寶通帶業(yè)等。
2、投資模擬組合根據(jù)宏觀、中觀和微觀的判斷,結(jié)合具體個(gè)股的具體情況,考慮到不同股票的流動(dòng)性特征,我們構(gòu)建本周化工基本模擬投資組合如下:建議標(biāo)配,中國(guó)石化(20%)、湖北宜化 (20%)、中國(guó)石油(20%)、煙臺(tái)萬(wàn)華(20%)、浙江龍盛(20%) (注:投資要點(diǎn)見(jiàn)后,如果反彈較多我們建議減倉(cāng))
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