作為全球最大的投行，高盛正在經(jīng)歷的轉(zhuǎn)型并未從市場獲得足夠的關(guān)注。
高盛今年三季度投資貸款和傳統(tǒng)強勢的固定收益、貨幣、商品交易部門(FICC)收入大幅下滑。不過可以發(fā)現(xiàn)高盛的資產(chǎn)管理部門卻在這樣的大背景下仍“一枝獨秀”，維持了緩慢穩(wěn)健的增長。
自上次金融危機伊始，高盛開始在資管領(lǐng)域發(fā)力。高盛投資管理部門收入今年前九個月收入增長至46.5億美元，創(chuàng)下歷史最高記錄。旗下管理資產(chǎn)規(guī)模升至1.2萬億美元，三季度單季大幅凈流入410億美元。
相比之下，高盛的競爭對手狀況可謂慘不忍睹，包括貝萊德、富蘭克林鄧普頓、摩根大通等另外七家最大的資管公司，三季度資管規(guī)模下降了7277億美元。
高盛的勝利特別體現(xiàn)在贏得了大量保險公司客戶，高盛旗下管理的保險公司資產(chǎn)達到1800億美元，養(yǎng)老基金和捐款的管理規(guī)模在800億美元左右。
最近高盛資管還推出了第一只ETF基金，最終高盛自有的“ActiveBeta”指數(shù)。穆迪稱高盛集團自行開發(fā)的“ActiveBeta”可以被看成是時下流行的“smart beta”策略的2.0版，主要以股票價值、盈利持續(xù)性、波動性和市場趨勢等因素來進行加權(quán)評估。
不過高盛資管業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展似乎并未引起華爾街分析師們的注意，在今年財報相關(guān)的報道中，更多是在討論高盛的“直投與貸款”(investing-and-lending division)營收暴跌60%，以及固定收益、貨幣和商品交易部門(FICC)營收同比大幅下滑33%。
資管業(yè)務(wù)的收入顯示出比交易和傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù)更加穩(wěn)定的趨勢。高盛今年前九個月的收入中資管業(yè)務(wù)貢獻了17.5%，較去年同期的16.7%有所上升，2009年同期該業(yè)務(wù)比重為12.5%。 |
